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机械设备行业周报:核电轨交日益升温,年末核准招标在即

发布时间:2016-11-20    研究机构:兴业证券

投资要点

11月14日~11月18日,机械行业指数上涨1.58%,沪深300上涨0.01%。其中工程机械指数上涨1.10%,机床工具指数上涨0.98%、重型机械指数上涨2.07%、铁路设备指数上涨3.78%、军工指数上涨0.10%、造船指数上涨1.94%、通用机械与零部件指数上涨0.96%、节能减排设备指数上涨1.73%、石油天然气设备指数上涨0.29%。机械行业整体和其细分板块均跑赢沪深300。

四季度为铁路固定资产投资的高点,建议关注轨交板块的投资计划。1)今年前三季度,我国累计完成铁路投资5423亿元,同比增长10.3%;预计四季度可轻松完成全年8000亿元的投资目标,并且存在超额完成的可能。2)动车组招标时点渐行渐近,2015年7月、11月上旬,中铁总共招标动车组400余列;今年铁总招标时点延后,预计11月份招标的概率较大,招标量预计在300列左右。3)年底为高铁通车高峰期,我国“四纵四横”高铁网中,全长2266公里、历时八年修建的沪昆高铁将在年底前通车,更是对我国高铁建设的成就有着标杆性的意义。建议关注中国中车、时代新材、鼎汉技术、众合科技、永贵电器、康尼机电。

核电“十三五”规划预计即将出台,年底有望进入核电核准密集期。由能源局牵头制定的核电“十三五”规划去年已有初步方案,规划涉及核电发展中长期展望,预计2030年核电装机规模将达到1.2亿~1.5亿千瓦;根据核电中长期发展规划目标,到2020年中国大陆运行核电装机容量达到5800万千瓦,在建3000万千瓦。截止到今年6月底,我国在运31台,装机容量2969万千瓦;在建23台,装机容量2609万千瓦,意味着“十三五”期间,平均每年需要开工建设6~8台百万级核电机组才能完成以上规划目标。现在,2016年已经接近尾声,这意味着年底部分核电项目有望迎来获批开工建设高潮。建议关注核电设备龙头江苏神通、台海核电、南风股份;核废料处理供应商通裕重工、应流股份等。

上周研究成果:1)行业报告:机械行业第45周观点:持续关注年末铁路及核电板块投资机会。2)调研/交流:创力集团(603012):煤机业务处周期底部,新能源布局有望超预期。

近期组合关注:天桥起重(买入)、先导智能(增持)、斯莱克(300382)(增持)、正业科技(买入)、诺力股份(增持)、恒立液压(买入)、电科院(增持)、台海核电(增持)、江苏神通(增持)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称